La personnalisation individualisée adaptée aux désirs et aux besoins exacts d’un consommateur ne sont que quelques-unes des façons dont l’hyper-personnalisation se manifeste dans le monde d’aujourd’hui. Le secteur financier n’est pas étranger à une telle tendance, mais comment les conseillers financiers peuvent-ils faire face à la quantité de personnalisation qu’exigent les clients ?

L’hyper-personnalisation est la prochaine grande chose dans les affaires. De nos jours, les entreprises se disputent la chance de prouver qu’elles vous connaissent le mieux, que ce soit en utilisant des algorithmes prédictifs pour recommander de nouveaux produits, vidéos et émissions de télévision (Amazon et Netflix ont littéralement cela à une science), ou en présentant le comportement d’utilisation dans de jolis graphiques et des statistiques intéressantes. Alors que chaque secteur s’efforce d’augmenter la personnalisation et les expériences organisées, le secteur financier doit faire de même.

Les enjeux de l’optimisation de portefeuille

La construction et l’optimisation de portefeuille sont souvent les tâches les plus importantes et les plus difficiles pour les conseillers financiers en raison de la grande variété de facteurs différents et parfois contradictoires qu’ils doivent prendre en compte. Par exemple, la diversification est reconnue comme étant bénéfique dans les portefeuilles, et souvent plus ils sont diversifiés, mieux c’est. Cependant, les clients ont souvent d’autres facteurs qu’ils considèrent comme importants (comme une préférence régionale due à un biais domestique), même lorsque ces préférences contredisent l’idée de diversification. De plus, un investisseur particulier peut trouver d’autres facteurs importants (et ce qui est important pour un investisseur diffère de ce qui est important pour un autre). Les exemples incluent les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), la pondération des classes d’actifs, l’exposition aux ETF, l’accent mis sur des thèmes d’investissement spécifiques tels que les mégatendances.

Voici une vidéo montrant les différences entre gestion de portefeuille et trading :

À l’ère de la personnalisation, les clients s’attendent à pouvoir entièrement personnaliser et équiper leur portefeuille en fonction de leurs désirs et besoins uniques. Pour les conseillers, cela fait de la recherche du portefeuille optimal un processus complexe et long, qui nécessite une connaissance approfondie des marchés financiers ainsi qu’une solide compréhension de la documentation et des procédures réglementaires (sans parler de la connaissance du client et de ses objectifs particuliers). En bref, il y a tout simplement trop de facteurs pour qu’une seule personne puisse les gérer toute seule, et pas assez d’informations pour le faire en utilisant les approches traditionnelles.

Les méthodes traditionnelles ne peuvent pas suivre

Dans le monde d’aujourd’hui, les méthodes traditionnelles, telles que le modèle MPT développé par Markowitz dans les années 1950 impliquant l’importance des portefeuilles, le risque, la diversification et les connexions entre différents types de titres, ainsi que d’autres modèles hérités, ne fonctionnent pas de manière optimale car elles ne peut pas faire face à la complexité de tant de facteurs. 

L’optimisation du portefeuille de Markowitz, par exemple, est une procédure en une étape qui maximise simplement le rendement du portefeuille sous réserve d’une contrainte de risque donnée. De plus, les résultats de l’optimisation de Markowitz sont très sensibles aux données d’entrée. Par conséquent, des solutions plus robustes qui peuvent gérer plusieurs facteurs sont nécessaires.

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